主要财务指标：A类利润5.82亿 C类规模小但收益稳健
报告期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富全额宝货币A类与C类份额均实现稳定收益。其中，A类份额本期已实现收益与本期利润均为581,973,504.70元（约5.82亿元），期末基金资产净值达229,065,077,636.68元（约2290.65亿元）；C类份额本期已实现收益与本期利润均为192,952.80元（约19.30万元），期末资产净值42,656,463.40元（约0.43亿元）。由于货币基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，故本期已实现收益与本期利润金额相等。
主要财务指标
汇添富全额宝货币A
汇添富全额宝货币C
本期已实现收益（元）
581,973,504.70
192,952.80
本期利润（元）
581,973,504.70
192,952.80
期末基金资产净值（元）
229,065,077,636.68
42,656,463.40
净值表现：C类收益率0.3210%跑赢基准 A类长期超额收益显著
短期收益：C类超额收益0.23%优于A类
过去三个月，A类份额净值收益率0.2616%，同期业绩比较基准（活期存款利率税后）收益率0.0875%，超额收益0.1741%；C类份额净值收益率0.3210%，超额收益0.2335%，显著高于A类。两类份额净值收益率标准差均为0.0003%，体现出货币基金低波动特征。
长期收益：A类五年累计收益8.71% 远超基准
长期维度下，A类份额过去一年、三年、五年净值收益率分别为1.1305%、4.6256%、8.7062%，对应超额收益0.7756%、3.5600%、6.9309%；C类份额自2022年11月成立以来，过去一年收益率1.3733%，超额收益1.0184%，成立至今累计收益6.1989%，超额收益5.0011%。
阶段
汇添富全额宝货币A
汇添富全额宝货币C
过去三个月收益率
0.2616%
0.3210%
过去三个月超额收益
0.1741%
0.2335%
过去一年收益率
1.1305%
1.3733%
过去一年超额收益
0.7756%
1.0184%
自成立至今累计收益率
39.8113%
6.1989%
自成立至今累计超额收益
35.4441%
5.0011%
投资策略：聚焦短端利率 存单与存款为核心配置
报告期内，基金管理人针对复杂宏观环境采取灵活策略。海外方面，地缘冲突推升原油价格，美联储降息预期减弱，市场波动加剧；国内经济韧性凸显，出口与消费表现亮眼，债券市场呈现“长端震荡、短端下行”特征，1年国股存单收益率从1.60%下行至1.50%。操作上，基金以银行存款、同业存单为主要配置资产，保持合理投资组合剩余期限（报告期末90天，区间最低71天），在控制风险的同时捕捉短端利率下行机会。
资产组合：固定收益占比50.54% 同业存单占净值39.66%
报告期末，基金总资产2516.02亿元，资产配置呈现“固定收益+买入返售+银行存款”三足鼎立格局。其中，固定收益投资1271.58亿元，占比50.54%，全部为债券投资；买入返售金融资产548.53亿元，占比21.80%；银行存款和结算备付金合计695.56亿元，占比27.65%。
债券投资中，同业存单为核心配置，摊余成本908.58亿元，占基金资产净值39.66%；金融债（含政策性金融债）165.91亿元，占比7.24%；企业债80.29亿元，占比3.50%；企业短期融资券116.28亿元，占比5.08%。
资产类别
金额（元）
占基金总资产比例（%）
固定收益投资
127,157,575,546.99
50.54
买入返售金融资产
54,853,395,440.19
21.80
银行存款和结算备付金合计
69,556,494,135.56
27.65
其他资产
34,427,835.20
0.01
合计
251,601,892,957.94
100.00
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（%）
金融债券
16,591,474,499.43
7.24
企业债券
8,029,202,453.14
3.50
企业短期融资券
11,628,112,281.48
5.08
同业存单
90,857,598,116.14
39.66
合计
127,157,575,546.99
55.50
份额变动：C类净申购2.03亿份 规模近乎翻倍
报告期内，基金份额整体呈现净增长。A类份额期初2185.34亿份，总申购8138.29亿份，总赎回8032.99亿份，期末2290.65亿份，净增105.31亿份，增长率4.82%；C类份额期初2.23亿份，总申购11.28亿份，总赎回9.25亿份，期末4.27亿份，净增2.03亿份，增长率91.05%，规模近乎翻倍。C类份额的快速增长或与更低的申购赎回费率相关，更适合短期持有投资者。
项目
汇添富全额宝货币A（份）
汇添富全额宝货币C（份）
期初基金份额总额
218,534,423,201.02
22,326,925.03
本报告期总申购份额
813,829,486,307.07
112,782,245.08
本报告期总赎回份额
803,298,831,871.41
92,452,706.71
期末基金份额总额
229,065,077,636.68
42,656,463.40
净增份额
10,530,654,435.66
20,329,538.37
净增率
4.82%
91.05%
风险提示：关注利率波动与持仓主体信用风险
利率风险：短端利率下行空间或收窄
报告期内1年国股存单收益率下行10BP至1.50%，基金通过配置短久期资产（平均剩余期限90天）有效捕捉收益。但需注意，若后续国内经济复苏超预期，货币政策边际收紧可能导致短端利率反弹，货币基金收益率存在下行压力。
信用风险：部分持仓主体曾受监管处罚
基金前十大债券投资中，中国进出口银行、交通银行、华夏银行等发行主体在报告编制日前一年内存在被监管部门公开谴责、处罚的情况。尽管基金投资决策程序合规，但仍需警惕相关主体信用资质变化对持仓债券流动性及收益的潜在影响。
流动性风险：C类份额申赎波动较大
C类份额本期申购赎回比例达505%（总申购/期初份额），远超A类的3.72倍，短期申赎频繁可能加剧基金流动性管理压力。投资者需关注规模波动对基金收益稳定性的影响。
投资机会：C类份额适合短期资金 货币基金仍是现金管理优选
在当前市场波动加大背景下，汇添富全额宝货币作为低风险现金管理工具，具备以下投资价值：一是C类份额规模小、申赎灵活，且收益率（0.3210%）高于A类，适合持有期较短的投资者；二是基金配置以高流动性的同业存单（占比39.66%）和银行存款为主，安全性较高；三是过去一年A类、C类超额收益均超1%，跑赢活期存款利率效果显著。对于风险偏好较低、追求资金安全性和流动性的投资者，该基金仍是优质选择。
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责任编辑：小浪快报